Правовое регулирование и сущность биржевой деятельности

Правовую основу биржевой деятельности составляют федеральные законы от 21.11.2011 №325-ФЗ «Об организованных торгах», от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Биржевая деятельность – это вид человеческой деятельности, которая состоит из связанных и последовательных мероприятий (действий), направленных к единой цели.

Биржевая торговля образует сферу обмена и реализации продукции (ценных бумаг, валюты). Вместе с тем биржи сами не участвуют в торговом процессе; они лишь предоставляют комплекс услуг (создают условия), способствующих заключению и исполнению биржевых сделок, между участниками биржевой торговли.

В литературе распространено мнение, согласно которому биржевая деятельность относится к так называемым посредническим рынкам, а биржи рассматриваются как посреднические организации.

Полагаем, надо различать посредничество в экономическом и правовом смыслах. Посредничество в экономическом значении значительно шире, чем посредничество в смысле юридическом.

В узком (правовом) смысле посредничество представляет собой вид правовой деятельности, осуществляемый одним лицом (посредником) в интересах другого лица (клиента), содействующий вступлению клиента в правоотношения с третьими лицами.

Биржи не оказывают посреднических услуг.

Законодательство запрещает биржам осуществлять торговую, торгово-посредническую и иную деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. Данное ограничение не распространяется на юридических и физических лиц, являющихся участниками биржевой торговли.

В процессе биржевой торговли биржа выступает, прежде всего, как организатор проведения торгов. Для организации торговли биржа должна располагать достаточно оборудованным «рыночным местом» (биржевым залом).

Наряду с этой (основной) функцией биржа выполняет и другие функции (например, разработка биржевых контрактов; содействие в сфере биржевого страхования; организация клиринговых расчетов; информационная деятельность; разрешение споров по биржевым сделкам). В рамках биржевой деятельности биржа оказывает различного рода услуги.

Важнейшая функция биржи – оказание информационных услуг членам и другим участникам биржевой торговли.

Отношения в сфере биржевой деятельности неоднородны.

Первую группу образуют отношения между биржей и участниками биржевой торговли, а также между биржей и другими субъектами гражданского права.

Вторую группу представляют отношения между биржей и государственными органами. Они возникают в процессе государственного регулирования биржевой деятельности.

В последнюю группу входят внутрибиржевые (корпоративные) отношения, складывающиеся между структурными подразделениями биржи. Добавим, – не только.

Биржевую деятельность можно классифицировать по различным экономическим и юридическим основаниям. Однако основной критерий, разграничивающий биржевую деятельность, а также ее правовое регулирование, – сфера биржевой торговли в зависимости от специфики биржевого товара.

Вместе с тем сам факт совмещения одним лицом различных видов биржевой деятельности не позволяет делать вывод о существовании самостоятельного вида – биржевой деятельности смешанной биржи.

Несмотря на свое название, биржи труда, по существу, не являются биржами. Они не организуют биржевых торгов, а труд или человек как его носитель – не могут выступать в качестве биржевого товара. Такие образования предоставляют услуги работодателям и работникам в поиске соответственно необходимого персонала или места работы, подчеркнем, без проведения торгов.

Под биржевыми торгами понимают организованные торги, проводимые на бирже.

Важное место в биржевой торговле занимает посредническая деятельность брокеров и дилеров.

Брокер имеет право приобретать ценные бумаги на рынке за свой счет. Брокеры также оказывают услуги размещению, покупке и продаже ценных бумаг, все их сделки и операции определены договором между ними и клиентом.

Надо отметить, что ценные бумаги могут приобретаться брокером как от своего имени и за счет клиента, так и от имени клиента и за его же счет.

Основополагающие черты брокерского посредничества следующие:

• только в пределах биржевой торговли возникает и осуществляется брокерское посредничество;
• брокеры и их деятельность подразумевает обязательное лицензирование;
• брокеры – это посредники, которые в свою очередь осуществляют предпринимательскую деятельность, при заключении и оформлении сделок они должны заключать и использовать договор на брокерское обслуживание.

Брокерские сделки могут совершаться:

• от лица клиента и за счет брокера;
• от лица клиента и за его же счет;
• от лица брокера и за счет клиента;
• от лица брокера и за счет брокера, также это еще называют дилерской деятельностью;
• от своего имени и за свой счет с целью последующей перепродажи на бирже (дилерская деятельность).

Если брокер осуществляет свою деятельность еще и как дилер, при условии нанесения ущерба своему клиенту, в рамках законодательства, а именно гражданского, брокер обязан возместить клиенту убытки.

Дилер – это юридическое лицо (посредник), которое действует на рынке исключительно от своего имени и за свой же счет, целью деятельности которого является перепродажа товара.

Основой дилерской деятельности преимущественно служит не посредническая деятельность, а самостоятельная. Разница, которую получит дилер от перепродажи товара, является его доходом.

В рамках дилерской деятельности есть понятие «существенные условия» договора купли – продажи товара – это цена товара, а также количество минимально возможных продаваемых ценных бумаг и максимальное их количество.

Дилер заключает договор на существенных условиях, предложенных его клиентом, если в объявлении отсутствуют указания на иные существенные условия. Если дилер уклоняется от заключения договора, к нему может быть предъявлен иск о принудительном заключении такого договора или о возмещении причиненных клиенту убытков.